战术性油储释放“惊悚”申报显示原油的价格恐暴跌

还记得“超级公牛”高盛2011年4月那份报告吧,在建议客户卖出商品投资组合当天,国际油价旋即创出1个月来最大单日跌幅。1年过去了,高盛做出了更惊悚的建议:石油随时可能面临大规模抛售。

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如果你不信任高盛,我们还有一条坏消息,市场正在疯狂传言英国和法国拟联合释放战略原油储备。

美国WTI原油2月期货周四(1月10日)收涨0.23元,或0.44%,报52.59美元/桶。布伦特原油3月期货周四收涨0.24美元,或0.39%,报61.68美元/桶。股市继续反弹帮助风险情绪回稳,从而提振油价延续涨势,但中美贸易会谈结果仍未公布,这令市场燃起些许担忧,限制了油价的上行空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及52.78美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及61.91美元/桶。

看跌原油:高盛故伎重演?

美国商务部长罗斯周一对CN表示,直接的贸易问题最容易解决,而执行问题以及知识产权和市场准入等结构性改革则更难解决。我认为,达成一个中国可以接受的、我们可以接受的、解决所有关键问题的合理解决方案的可能性很高。近期中美贸易谈判取得进展后,风险相关领域人气的改善。尽管不能排除进一步乐观的可能性,但由于未来几天两党将在华盛顿再次会晤,这项协议仍有一段路要走。澳门新葡新京 1

“石油随时面临抛售!最起码也会使得油价持续上涨的趋势出现一个很明显的停滞!”这个惊悚的观点出自高盛大宗商品研究团队最新发布的报告。

美国油服公司贝克休斯(Baker
Hughes)周五(1月4日)公布数据显示,截至1月4日当周,美国石油活跃钻井数减少8座至877座,三周来首次录得下降。部分分析师认为2019年美国石油活跃钻井数将录得三年来首次下跌。相关数据显示,美国石油活跃钻井数2018年共增加138座,2017年共增加222座,而2016年则减少11座。

高盛在该份报告中指出,一般来说,在美国经济数据表现疲弱的状况下,油价都会走低,并且跌幅会很大。而这种状况正在发生。高盛分析师称,高盛经济意外指标(economicsurpriseindicator)即US-MAP已经反映出近期数据
“向好的意外(upsidesurprise)”正在减少,同时该指标转为负值很可能预示着油价的下跌,正如过去曾发生的情况一样。

12月石油输出国组织(OPEC)原油产量出现近两年最大降幅,因沙特开始压低产量,而伊朗和利比亚产量也出现非自愿下滑。根据市场调查显示,15个OPEC产油国12月产量为3268万桶/日,较11月水平下降46万桶/日,为2017年1月来最大的单月降幅。详细数据显示,12月OPEC产量降幅最大部分来源于沙特,该国削减了40万桶/日的产量。其11月原油产量高达1100万桶/日,并表态将在1月进一步削减产量,从而支持OPEC达成的新一轮减产协议。

对于高盛的这份报告,BusinessInsider的SimonFoxman本周三
就撰文表示,从高盛经济意外指标与WTI原油价格的叠加图来看,高盛的分析还是有一定道理的。

澳门新葡新京,预测2019年油价继续上涨

不过,高盛对石油突然由多转空的态度很是让人生疑,就在本月初,高盛在其每周研究报告中还强调,目前油价的上涨与强劲的需求一致。

1月9日WTI油价继续上涨,从12月创下的18个月低点基础上反弹23%。由于沙特能源部长法利赫表示,有信心OPEC+的减产行动能平衡市场,因此提振油价上涨。然而,在面临国际贸易争端的情况下,投资者依然保持谨慎的态度。1月10日,WTI油价呈高位震荡走势,1月10日20:45报51.99美元/桶。

值得一提的是,去年4月中旬,高盛在给客户的一份报告中表示,卖出其2010年12月时建议买入的“CCCP组合”,该组合覆盖一系列大宗商品,其中美原油期货占比40%。高盛大宗商品团队领头人JeffreyCurrie当时表示,尽管在未来12个月内,CCCP组合仍然有上行空间,但短期的风险回报已不支持再做多该交易。

截至1月9日,油价连续8天上涨,为2017年年中以来最长的一次上涨,反映出随着贸易紧张局势缓解,加上OPEC开始减产,市场对经济的乐观情绪重新抬头。然而,美国石油库存迅速增长,可能仍会让全球市场面临供过于求的局面。

接下来发生的事情令人瞠目结舌:国际原油竟终结连续7个交易日的上涨,就在高盛发出报告当天(2011年4月11日),纽约原油6月合约更重挫2.5%,创逾1个月来最大单日跌幅。而从2011年5月~10月,纽约原油累计暴跌了近30%.

德国商业银行驻法兰克福大宗商品研究主管温伯格(Eugen
Weinberg)表示:“2018年年底市场参与者的悲观情绪过度,因此我们预计油价未来将会上涨。然而,要进一步提高油价的话,OPEC必须采取果断减产行动。”

那么,高盛现在突然多翻空是否是其一年前的故伎重演呢?短期油价又是否已经到了一个调整的时点?

美国能源情报署报告称,美国截至1月4日当周API原油库存减少168万桶,为2018年11月以来最大降幅,但汽油等成品油供应却大幅增加。总体而言,美国的石油库存增加1330万桶,连续第二周增加逾1000万桶。

对此,浙商期货华南研究所研究员魏玉坤告诉
《每日经济新闻》记者,高盛报告本身对市场短期的影响是不容忽视的。而在对短期油价的判断上,魏玉坤认为,未来三个月WTI跌的概率更大,在100~103美元/桶之间。一方面,近期油价上涨主要是地缘政治造成的短期效应,另一方面,美国处在选举年,既不希望油价高涨也不希望有战争爆发,同时其盟友沙特也不支持高油价。另外,从需求面上说,欧洲处在衰退中,中国的经济增速也已然放缓。

OPEC最大产油国沙特担心出现石油盈余,因此试图安抚市场,称该OPEC和盟友正在采取行动。1月9日,沙特能源部长法利赫称,OPEC+承诺每日减产120万桶,这足以平衡市场。他补充称,如果目前的战略证明不充分,他不排除采取进一步行动的可能性。1月10日,伊拉克油长表示,OPEC+未来任何产量决定都将取决于油价

值得一提的是,本周三,金融时报撰文表示,现货油价与3~5年远期油价的价差已经扩大到30美元的历史最高水平,这一状况令市场开始质疑三位数的油价恐怕只是一个短期现象。现货布伦特油价3月28日突破每桶124美元,自年初以来上涨近20美元/桶,而同时期的2018年12月交割的布伦特油价则上涨1美元至95美元左右。对此魏玉坤就表示,这两组数据更加佐证了逾三个月以来油价持于100美元上方是受到了地缘政治的刺激。

同样是在1月9日,美联储12月份会议的纪要显示,美联储官员关注近期金融市场的波动和经济前景面临的风险。美国公布的一份报告显示,美国汽油和柴油库存大幅下滑,这释放了未来原油需求的悲观信号。但是,市场上乐观的投资者情绪压过了这一切。

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